根据CAPM模型假定:市场的预期收益率为15%,无风险利率为8%;X证券的预期收益率为17%,X的贝塔值为1.25...

根据CAPM（Capital Asset Pricing Model，资本资产定价模型）模型，证券的预期收益率可以由以下公式计算：

[ E(R_i) = R_f + \beta_i (E(R_M) - R_f) ]

其中：

( E(R_i) ) 是证券i的预期收益率；

( R_f ) 是无风险利率；

( E(R_M) ) 是市场的预期收益率；

( \beta_i ) 是证券i的贝塔值，表示证券i的收益相对于市场收益的敏感性。

已知条件为：

市场的预期收益率 ( E(R_M) ) 为15%；

无风险利率 ( R_f ) 为8%；

X证券的预期收益率 ( E(R_X) ) 为17%；

X证券的贝塔值 ( \beta_X ) 为1.25。

我们将已知条件代入CAPM公式，计算X证券的预期收益率：

[ E(R_X) = R_f + \beta_X (E(R_M) - R_f) ]

[ 17% = 8% + 1.25 \times (15% - 8%) ]

解这个方程，我们可以发现给出的X证券的预期收益率17%与通过CAPM模型计算出的预期收益率不一致。如果 CAPM 模型的假设成立，那么 X 证券的预期收益率应为：

[ E(R_X) = 8% + 1.25 \times (15% - 8%) = 15.625% ]

这说明根据给定的CAPM参数，X证券的预期收益率应该是15.625%，而不是题目中给出的17%。可能存在一些未考虑的因素或者模型假设在实际情况中并未完全满足。